Revista Previ

Embora Plano 1 e PREVI Futuro tenham características distintas, ações emergenciais e de curto prazo devem ser implementadas para ambos. Vamos atuar, portanto, na estruturação das seguintes atividades:

1- Fazer a Valuation de todas as companhias onde a PREVI possui investimentos, a partir do método de avaliação – Fluxo de Caixa Descontado;

2- Refazer o Value at Risk da carteira de investimento da PREVI em associação à stress test e análises de cenários realistas;

3- Relacionar as análises supra e, em função do diagnóstico, estabelecer novas diretrizes para otimizar a relação entre risco, retorno e diversificação.

4- Resgatar investimentos alocados em empresas onde não houver perspectiva de retorno maior do que em investimentos risk free, de recuperação do capital investido face a atual conjuntura de mercado e onde o risco envolvido não justificar a manutenção dos investimentos;

5- Reavaliar alocação de recursos em ativos imobilizados, operações com participantes, investimentos estruturados e investimentos no exterior.

Dadas as peculiaridades e estágio de maturidade do Plano 1, uma exclusiva ação é mister:

1- Reduzir ao máximo o risco da carteira já que mais de 83% dos participantes são aposentados e pensionistas, com perfil conservador, e que, apesar disso, atualmente, 48,3% do patrimônio do fundo estão alocados em ativos de alto risco.

Já para o PREVI Futuro, cujos benefícios previdenciários estão atrelados a reserva acumulada de cada participante, nossas ações serão as seguintes:

1- Criar um fundo 100% renda fixa e/ou referenciado DI para atender ao participante que não quer correr risco. Pois, atualmente, mesmo o fundo perfil conservador admite a alocação de até 10% das contribuições/reserva em ativos de alto risco;

2- Criar fundos Ciclo de Vida que ofereçam uma carteira diversificada com gestão ativa para preservação do patrimônio em função da proximidade da data de aposentaria;

3- Liberar ao participante a migração entre fundos num prazo inferior ao atual, bem como percentual que deseja alocar em cada um deles;

4- Promover consultoria de investimentos a todos os participantes para diagnosticar o perfil do investidor de cada um; e

5- Alocar os recursos de forma a manter a contribuição/reserva individual de cada participante aderente ao perfil de investidor detectado.