Gestão diligente de investimentos é uma das bases para o melhor desempenho da Previ nos últimos dez anos. Plano 1 fechou 2023 com superávit acumulado de R$14,38 bilhões e rentabilidade de 13,53% a.a., e Previ Futuro tem rentabilidade acumulada de 16,12%, alcançando R$ 32 bi em ativos.
Em março a Previ divulgou o resultado da Entidade em 2023, o melhor dos últimos dez anos. O Plano 1 alcançou rentabilidade de 13,53% enquanto a meta atuarial foi de 8,63% (INPC+4,75%). Já o Previ Futuro alcançou R$ 32,07 bilhões em ativos, um marco histórico para o plano. A rentabilidade acumulada no ano foi de 16,12%, quase o dobro da meta atuarial, que foi de 8,50% (INPC+4,62%).
Mas como esse resultado é construído? A gestão dos ativos da Previ é norteada pelas Políticas de Investimento, que são construídas por plano. A gestão de investimento segue um processo decisório pautado por análises técnicas, o que proporciona à Entidade autonomia e independência em sua gestão.
A Política de Investimentos compreende um conjunto de diretrizes e medidas que norteiam a gestão de longo prazo dos ativos dos planos de benefícios. Combina aspectos de filosofia de investimentos e de planejamento e tem como pano de fundo o conceito de equilíbrio e perenidade dos planos de benefícios. Ela visa mitigar a ocorrência de desequilíbrios por meio do estabelecimento de uma composição de ativos que otimize a relação entre risco e retorno da carteira, em consonância com os objetivos do Fundo.
Ao longo dos últimos anos, a Política sofreu alterações para ficar ainda mais robusta e incorporar os critérios ambientais, sociais, de governança e integridade na decisão de investimentos. Outra mudança importante vêm acontecendo gradualmente no Plano 1, o plano de benefício definido que já tem um alto grau de maturidade, com a maior parte dos associado já em fase de recebimento de aposentadoria ou pensão.
O valor pago em benefícios em 2023 foi de R$ 16,1 bilhões, para mais de 100 mil associados. Uma parte considerável do fluxo de caixa desses pagamentos é derivado de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP): R$ 5,7 bilhões e, outra parte, de cupons: R$ 6,8 bilhões. Desde 2012 vêm sendo realizados movimentos graduais de redução da exposição de renda variável no portfólio do Plano 1, com aumento da contribuição de renda fixa, na estratégia Liability Driven Investment (LDI), em português, investimento orientado ao passivo. Em 2012, a Renda Variável correspondia a 59% da carteira e em 2024, é de 32,6%. Já a alocação de Renda Fixa era de 32% da carteira em 2012 e em 2024 é de 58,3%.
Isso não significa que a Previ deixará de investir em renda variável. Essas movimentações são realizadas de acordo com a identificação de oportunidades em momentos favoráveis de mercado, tanto na ponta vendedora de renda variável e na ponta compradora de renda fixa. O total de investimentos do Plano 1 é de R$ 237,6 bilhões. A carteira de Renda
Variável, com cerca de 90 empresas, tem R$ 77,4 bilhões. Já a de Renda Fixa tem R$ 138,5 bilhões.
Os critérios ASGI estiveram presentes em cada tomada de decisão e no monitoramento dos investimentos e desinvestimentos realizados. A Previ possui uma metodologia própria de rating ASGI para as empresas da B3 uma ferramenta que subsidia as decisões de investimento, tanto em renda variável quanto em crédito privado. O rating é resultado das respostas a um questionário que considera os quatro pilares: ambiental, social, governança e integridade.
O resultado é fruto de um trabalho responsável e consciente que reflete o compromisso da Previ com os associados e com a sociedade. A Previ se mantém em equilíbrio por manter os investimentos em ativos sólidos, com fundamentos bem estruturados e liquidez suficiente para trazer tranquilidade e segurança.
A inovação é parte do dia a dia da Previ que, em 2023, implementou um núcleo de alocação estratégica para gerir com ainda mais eficiência e rapidez os investimentos da Previ de acordo com as características de cada Plano. Outra novidade que vai ao encontro da Previ do futuro foi a criação de um núcleo voltado para inovação e jornada do associado.
Em 2023, a Previ atualizou a missão tornando a mais abrangente e alinhada ao propósito de “ Cuidar do Futuro das Pessoas”. A atual missão “Garantir o pagamento de benefícios e prover soluções que proporcionem proteção aos associados e seus familiares, de forma integral, segura e sustentável” vem consolidar uma nova era da Entidade, que este ano completa 120 anos.
Grandes números da Previ
